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轴研科技调研快报:轴承行业“小巨人”,高端产品市场进口替代值得期待

发布时间:2012-05-18    研究机构:东兴证券

结论:

公司在行业内具有“高、精、尖、特、专”的特点,尤其适合发展“小批量、多品种、高品质”的高端轴承产品。我们看好公司未来在精密机床轴承、电主轴、大型特大型轴承等产品替代进口的空间。另外,公司未来若能在高铁轴承项目上取得突破,业绩将跨上一个台阶。我们预计公司2012-2014年每股收益0.63元、0.93元和1.40元,对应动态PE 分别为27倍、18倍和12倍,公司成长性良好,给予公司推荐评级。

风险提示:

1) 下游机床、重型机械行业需求大幅下滑;

2) 公司募投产能进度低于预期。

申请时请注明股票名称